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STADA-Aktie: Internationalisierung schreitet gut voran
02.04.2012
Helvea
Genf (www.aktiencheck.de) - Odile Rundquist, Analystin von Helvea, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) von "neutral" auf "accumulate" herauf.
Die Internationalisierung des Unternehmens sei nach Ansicht der Helvea-Analysten gut vorangeschritten und jüngst durch die Übernahme von Grünenthal und Spirig vorangetrieben worden. Der Umsatzanteil des deutschen Geschäfts sei von zuvor 40% auf nun 28% zurückgegangen. Das Absatzwachstum sowie der zunehmende Marktanteil sollten mindestens einen stabilen Umsatz garantieren. Der zweitgrößte Markt Russland werde sich auch weiterhin stark und deutlich besser als der Gesamtmarkt entwickeln.
Das Vertriebsmodell in Serbien sei geändert worden, um das Insolvenzrisiko zu verringern. STADA sei mit den eigenen Prognosen sehr konservativ gewesen. Die EPS-Prognose von Helvea für die Jahre 2012 und 2013 liege bei 2,11 EUR und 2,67 EUR. Daraus ergebe sich für die Aktie von STADA Arzneimittel ein KGV von 11,7 bzw. 9,2. Das Kursziel des Wertpapiers werde auf Sicht von zwölf Monaten von 23,00 EUR auf 29,00 EUR angehoben.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Helvea nun das Rating "accumulate" für die Aktie von STADA Arzneimittel. (Analyse vom 02.04.12) (02.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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